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第803章 情人节大屠杀3（第1页）

莱因哈特因为即将要到来的大收获笑出了声，他摩拳擦掌的主动请缨。

道根则已经习惯性无视他不靠谱的种种举动。

好歹这个家伙虽然日常不算靠谱，总是会出一些状况外的幺蛾子，但是专业水平没得说。

想到他之前在误会自己失去老板信任后的仗义执言，道根还能怎么办呢？

只能捏着鼻子无视他偶尔的抽风了。

既然老板已经点出了问题症结所在。在众人坚信这个判断的前提下，银盾所有核心很快就达成了共识。

第一步，在即将到来的混乱踩踏中，保住自己的财产不受损失！

“如果美联储第一季度加息50个基点，欧洲债券市场最起码会蒸发1.2万亿美元市值。”

尤金的目光扫过在场每一个人，“时间紧迫，我们必须在12月20日前完成前期布局。"他严肃了脸色。

"尽快清空所有欧元区长期国债，将欧罗巴地区的投资组合久期压缩至6个月以内。”

久期本质上是衡量债券对利率变动的敏感程度，久期越长，利率上升时债券价格下跌的幅度就越大。

当美联储加息时，市场利率整体上升，长期债券（久期长）的价格跌幅会远大于短期债券（久期短）。

比如假设久期为5年的债券，利率每上升1%，价格可能跌5%；而久期2年的债券，跌幅可能只有2%。

所以压缩久期至2年以内，反而是为了减少利率上升带来的价格损失，属于“避坑”操作。

简单来说，加息周期中，持有短期债券能更快到期变现，减少持仓资产的市值缩水风险，这其实是一种典型的利率风险对冲策略。

这种调整在外界看来只会以为是银盾对日常业务的一种正常调整，不会引起市场的丝毫警觉。

银盾作为拥有巨大资金体量的投资公司，无论它想或是不想，势必会持有相当多的债券，以此对冲风险。

因为债券在投行的资产配置中，通常属于低风险的固定收益类资产配置。

而因为银盾大管家对于风险的过于厌恶与保守，所以银盾持有的现金与国债相当多。

除了大笔的美林顿国债外，在他的授意下，欧罗巴各国的国债占比，甚至达到了800亿的规模。

其中，马克作为欧罗巴的避险货币，银盾持有其国债规模甚至超过了400亿。

高卢国债配置为200亿。

唐顿国债为100亿。

其他低风险国家，如荷兰和瑞士则合计100亿。

至于说在欧罗巴拖后腿的班西和以太林？呵呵，风险太高，道根压根看不上眼。

毕竟他持有国债的目的，为的是以低风险低收益的方式对冲风险。

而以那两个国家糟糕的经济来说，大批量持有它们的国债？那不叫对冲风险，那叫拥抱风险！

第二步，“尽快将全球子公司的非必要资产变现，抽出3000亿美元流动资金随时待命。"

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